新利18体育官网登录:智能家居年终盘点:万物皆可互联丨年终盘点和2024

2024-07-15 07:46:56 1 来源:新利18登录注册 作者:新利18登录官网

  智能家居的定义广阔,从零部件到终端产品,涵盖不少上市公司。只要产品内部搭载可交互软硬件,以面板载体呈现数据,就能实现场景智能化应用。

  顾名思义,智能家居的场景在家,产品既有传统的白色家电,也有清洁机器人、智能监控摄像头这样的新品类,再与手机互通构成“物联网”,可实现远程操控、数据分享等。

  这样的概念下,智能家居涵盖了家电、消费电子、人工智能等板块的上市公司。“物联网”模糊了行业边界,也在资本市场引起机构关注。

  其中,美的集团以3837.54亿元高居榜首,海尔智家、格力电器分别以1982亿元、1811.62亿元紧随其后。这些千亿俱乐部中的企业,业务涵盖To C和To B,考虑智能家居以To C为主,落点也主要在此类业务。

  以龙头企业美的集团为例,该企业智能家居的场景覆盖客厅、阳台、厨房、卫浴等。根据奥维云网统计,美的系家用空调、台式泛微波、台式烤箱、电暖器、电磁炉、电热水壶、电风扇等7个品类在国内线上线下份额均位列行业第一。这里面,2023年上半年该企业空调销售额920亿元,同比增长10.54%。

  按品牌分类,美的集团重点推动“COLMO+东芝”双高端品牌。2023年上半年,该两大品牌零售额同比增长22%,东芝的中国零售额超18亿元,场景主要针对厨房和卫浴。COLMO品牌定位超高端,产品涵盖从空调到用水品类,开发的AI智能科技应用于用水场景。

  而拥有规模流量的格力电器,产品逐渐从空调拓展到全品类。除了传统优势的空调产品,该企业的家居智能化体现在既有产品的升级,打造“AI智能洗涤”场景运用,如快烘洗干一体机采用双冷凝通道技术,冷凝面积增大140%,提高换热效率。

  百亿市值企业里,500亿元以上的仅有TCL科技歌尔股份,市值分别为807.5亿元和718.63亿元。这两家上市公司主营智能电子产品的零配件,TCL科技和歌尔股份的核心产品各自为电视面板和光学零部件。其中,电视智能化和大尺寸化的趋势明显,55时和65时电视的旺盛需求带动了TCL科技的电视面板量价复苏。

  市值过千亿的三家上市公司,营收规模过千亿。2023年前三季度,美的集团、海尔智家、格力电器的营收分别为2910.54亿元、1996.15亿元、1542.43亿元。

  三家巨头的品类布局丰富,应用场景广阔,从而实现多元化收入。格力电器披露,2023年上半年其生活电器(不包含空调)的销售额21.77亿元,该业务主打“全屋家电”概念,产品有冰箱、洗衣机、风扇、净化器、热水器等。

  根据奥维云网统计,冰箱和洗衣机等传统家电的装机量基本处于饱和状态,但伴随“新轻厨”理念兴起,厨电产品成为智能家居的新增长点。格力系的吸油烟机、洗碗机、热水器、净水机通过互联网平台营销,实现销售放量。618期间,京东平台的格力热水器单品入围TOP10榜单,天猫平台额格力鲸涛净水机销量同比提升155%,台式净水机销量同比提升489%。

  三家巨头外,TCL科技和京东方的营收也超千亿元。该两家企业主营电子类产品的面板和显示屏,在国际上都占有较高的市场份额。智能家居的特征,就是终端产品之间、终端产品与零部件之间更高效、有机地关联。

  具体的案例,手机可以远程控制家电并实现能耗管理。京东方推出了智能家居解决方案,产品包括灯具、插座、门锁等,通过该方案,用户可设置不同场景,如起床时自动开启窗帘灯光,下班到家前自动打开空调。

  相似的业务,营收规模排在第十的欧菲光也有所启动。该企业的主营业务是摄像头模组,包括后置摄像头、前置摄像头、还有指纹模组等,以此为出发和整合点,进而推出智能门锁和VGA TOF人脸识别方案。

  其中原因,主要是家居行业的毛利相对较低。哪怕是龙头美的集团,2023年上半年毛利率为26.75%,扣非后的净利率更低。2023年前三季度,美的集团、海尔智家、格力电器的扣非净利润分别为268.4亿元、192.15亿元、127.21亿元。

  前十榜单的其他企业,扣非净利润在5亿元-15亿元之间。这些企业的共同特征,就是主营产品相对聚焦,但后期逐渐丰富产品线。

  比如科沃斯,该企业主营产品伟扫地机和洗地机。国联证券在研报里指出,2023年初扫地机产品均价上涨同时销量遭遇下滑,行业新进入者迅速增多使得竞争加剧,行业迈入降价放量的通道。

  由此,科沃斯推出了擦窗机器人、净化机器人等新品,并开始营销造势,让净利润相对承压。国联证券在研报里统计,2023年第三季度该企业的销售费用率同比上涨2.9%,抖音渠道拓展后,达人直播收入比重增加。

  值得关注的是,2023年前三季度长虹美菱的扣非净利润同比大幅增长554.8%,达到5.13亿元。该企业To C产品涵盖冰箱(柜)、空调、洗衣机、厨卫、小家电等,前两个是收入的主要来源,空调的增速尤为明显,2022年以近百亿元销售额超越冰箱成为占比最大的产品。

  主营控摄像头的萤石网络,2023年前三季度扣非净利同比增长82.93%,达到3.89亿元。业绩上涨的一部分原因,还是产品线逐渐丰富和销售起量,包括全景摄像机、4G灯座云台摄像机等。2023年10月,该企业面向C端用户发布新品AI扫拖宝RS20Pro,该产品主要针对养宠家庭,可与智能家居联动,如门锁感应、离家模式全屋清洁等。

  2023年前三季度,美的集团、海尔智家、格力电器的研发费用分别为100.14亿元、80.45亿元、52.2亿元,研发费用占收入的比例各自为3.44%、4.05%、3.37%。

  作为三家白电巨头之一,海尔智家的核心领域在制冷产品,且将继续以数字化方式升级赋能。2023年底,该企业投产冰箱互联一工厂,计划新增200万台高端冰箱产能。财信证券在研报里指出,冰箱线万元以上的高端冰箱零售份额已提升至39%和17%,高端冰箱意味着更加智能化,因此海尔智家有意升级扩产。

  供应链环节的零部件,面板行业的投入也较大。2023年前三季度,京东方和TCL科技的研发费用分别为81.47亿元、72亿元。东吴证券在研报里认为,京东方迎来智能物联时代大机遇,其基于“屏之物联”战略设计,积极开拓细分应用场景,落实物联网转型发展。

  家居插上智能翅膀,数字化软件的作用至关重要。作为国内AI领先企业之一,2023年前三季度科大讯飞的研发费用24.98亿元,搭建了从语音识别的技术底层到AI大平台的构建。应用到智能家居方面,该企业技术覆盖的产品有智能门锁、语音遥控器、摄像头等。

  根据Wind统计,石头科技以12.51%的ROIC高居榜首。根据奥维云网统计,清洁电器市场中,2023年该企业的线%。天风证券在研报里指出,该企业凭借新品G20和P10的热卖,市占率不断提升。

  实际上,石头科技和科沃斯的竞争一直保有话题度,两家企业的产品也从国内卖到海外。开源证券在研报里统计,石头科技的扫地机在德国、美国、韩国等实现了较为领先的市场地位,带动当地扫地机产品实现产品结构改善,2023年北美“黑五+网一”GMV同比增长30%;科沃斯旗下品牌添可,在意大利市场的销量大增。

  第二名老板电器,ROIC达到12.25%。老板电器深耕传统厨电品类,如油烟机、燃气灶、嵌入式微蒸烤等,此品类受下游房地产市场影响较大,因此该企业搭载智能化系统以寻求突破,涵盖控制、识别、烹饪、分析等。如智能识别,旗下的数字厨电可自动识别食材种类,为用户提供个性化方案。

  第三名漫步者,ROIC达到11.78%。漫步者的产品包括家用音响、专业音响、汽车音响、耳机及麦克风等。技术路径上说,音频产品未来会从蓝牙配件、WiFi联网、移动信号联网逐步升级。其中,语音交互是智能化的基础,也将助力音频产品实现AI终端化,由此受到机构广泛关注。(思维财经出品)■